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受大宗商品交易业务拖累 山西证券一季度和去年收入纷纷下降

科技金融在线 | 2021-04-20

导语
在去年行业营收、净利润分别增长24%和28%的情况下,山西证券去年的收入却不合时宜的出现下滑。从具体业务板块来看,主要是大宗商品交易业务拖垮了去年整个业绩,该项业务2020年的收入同比骤降八成以上。

今日,山西证券2020年年报和2021年一季报双双出炉。然而,在去年行业营收、净利润分别增长24%和28%的情况下,山西证券去年的收入却不合时宜的出现下滑。

值得一提的是,进入今年一季度,受整体市场波动影响,券商业绩开始分化,而山西证券的业绩则延续去年颓势,其一季度营收和净利润更是纷纷下降38%以上。

从具体业务板块来看,山西证券主要是大宗商品交易业务拖垮了去年整个业绩,该项业务2020年的收入同比骤降八成以上。同时,山西证券控股参股的多家子公司,大部分已连续两年亏损。

一季度收入、净利均降近四成

今年以来,A股大涨后陷入震荡,在整体市场波动下,券商行业的业绩“冷热不均”,可谓有人欢喜有人愁。

在目前已披露一季度业绩及预告的上市券商中,长江证券、浙商证券、国盛金控预计今年一季度业绩将迎来大幅提升。长江证券盈利增幅高达64.53%,浙商证券净利润也同比增长32%,国盛金控则扭亏为盈。

然而,与上述三家券商形成强烈反差的是,第一创业预计一季度归母净利润下降九成以上,控股中山证券和参股东莞证券的锦龙股份,一季度净利润也预计下降七到八成。同时,于今日披露一季报和2020年年报的山西证券,今年一季度也出现业绩大幅缩水的现象。

据山西证券2021年一季报显示,山西证券实现营业总收入5.21亿,同比下降39.26%;归属于上市公司股东的净利润1.35亿,同比下降38.48%;扣非后,归属于上市公司股东的净利润1.35亿,同比下降39.57%;基本每股收益同比下降52%至0.0376元/股。

具体来看,一季度,山西证券手续费及佣金净收入同比下降9.15%至2.58亿元。其中,经纪业务手续费净收入为1.55亿元,同比下降17.6%;投资银行业务手续费净收入为0.6亿,同比增长15.4%;资产管理业务0.22亿,同比增长4.7%;基金管理业务和投资咨询业务手续费净收入分别为0.18亿元、0.027亿元,分别同比下降5.3%、25%。

此外,值得一提的是,山西证券一季度的投资收益为3.54亿元,较上年同期相比腰斩,原因是持有及处置金融工具收益增加;其他业务收入亦同比大降94%至214.6万元,是仓单业务规模减少所致。

去年营收下降35%

在披露2021年一季报的同时,山西证券2020年年报也随之出炉。事实上,早在去年年报中,山西证券的业绩便已表现出疲软之势。

据中国证券业协会统计数据,截至2020年末,证券行业总资产为8.90万亿元,净资产为2.31万亿元,较上年末分别增长22.50%和14.10%。全行业138家证券公司实现营业收入4484.79亿元,同比增长24.41%,实现净利润1575.34亿元,同比增长 27.98%。

在行业营收和净利润分别实现24.41%和27.98%增长速度的情况下,山西证券的营业收入却出现不合时宜的下降。

年报显示,2020年,山西证券实现营业总收入33.42亿元,同比下降34.5%;归母净利润7.51亿元,同比增长47.19%。若扣除仓单业务后,其营业收入同比增长24.43%至29.88亿元。

可以看到,山西证券2020年收入下降,主要是受到大宗商品仓单业务的拖累所致。

具体来看,山西证券主营业务包括财富管理业务、自营业务、资管业务、投行业务、期货经纪业务、大宗商品交易业务等。其中,大宗商品交易业务收入4.38亿元,同比大降83.52%;山西证券的资管业务收入1.58亿元,同比下降8.96%。

除此之外,山西证券财富管理业务收入同比增长32.13%至9.24亿元;自营业务收入同比增长39.70%至12.57亿元;投行业务收入同比增长13.64%至4.86亿元;期货经纪业务收入同比增长15.75%至2.24亿元。

对于大宗商品交易业务的大幅变动,山西证券在年报中表示,大宗商品贸易业务的特点是价格透明、单笔交易量大,交易额与毛利率不成比例变动,同时公司采用商品贸易模式核算,销售收入和销售成本同步增大。

数据显示,2020年,山西证券的仓单业务销售收入为3.54亿元,采购成本同样高达3.82亿元。

多家子公司亏损

资料显示,山西证券前身为山西省证券公司,成立于1988 年,早期为中国人民银行山西省分行全资子公司,是国内最早成立的证券公司之一。

后又经过了多轮股权转让及增资,并于2008年正式更名为“山西证券股份有限公司”,彼时注册资本达到20亿元。2010年11月15日,公司股票正式在深交所挂牌上市。目前注册资本金约为35.9亿元。

2016年9月,山西证券原控股股东山西国信向山西金控无偿划转所持全部股份,山西金控自此成为山西证券控股股东。截至目前,山西金控持有山西证券31.77%的股份为第一大股东,第二大股东为持股9.25%的太原钢铁。

事实上,从2011年开始,山西证券便先后成立了多家子公司。同年7月,设立全资子公司龙华启富。2018年1月,龙华启富整改为私募投资基金公司,并更名为山证投资。

此后,又通过收购、新设、入股等方式,控股参股了中德证券、格林大华期货、山证国际金融控股、山证创新投资、山证科技、山西股权交易中心等众多子公司。

然而,据年报显示,山西证券控股参股的上述子公司,大部分已连续两年出现经营亏损,去年仅中德证券和山证科技两家子公司实现盈利。

具体来看,2020年,全资子公司格林大华期货实现营业收入5.53亿元,同比大降78%;净利润-3154.28万元,上年同期为-1.08亿元。

山西证券全资控股的山证投资,2020年度实现营业收入330.89万元,同比大降97%;利润总额-3598.65万元,同比大幅下降144%;净利润-2356.86万元,同比大降141%。

山西证券全资控股的山证国际,2020年实现营业收入1.54亿元,同比降60%;净利润-1698.16万元,上年同期净利润为-3324.06万元。

全资子公司山证创新2020年营业收入-1464.55万元,同比大降125%;实现净利润-1190.14万元,同比大降128%。

于2020年3月取得营业执照的全资子公司山证科技,截至2020年12月31日,山证科技总资产200.01万元,净资产200.01万元;2020年实现营业收入200.01万元,净利润200.01万元。

同时另一家实现盈利的子公司中德证券,2020年实现营业收入4.38亿元,净利润4162.65万元。报告期内,山西证券持有其66.7%的股份。


关键词: 山西证券 业绩

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