今年利息又要降了！最早或为一季度

科技金融在线 | 2026-01-16

导语

央行副行长邹澜表示，今年仍然有降息空间，开源证券预测，年内降息或为1-2次，最早调降时点为一季度。

昨天（1月15日），央行举办发布会介绍货币金融政策效能，副行长邹澜表示，从今年看，降准降息还有一定空间。

邹澜表示，从政策利率来看，外部约束方面，目前人民币汇率比较稳定，美元处于降息通道，汇率不构成很强的约束；内部约束方面，2025年以来，银行净息差已经出现企稳迹象，2026年还有规模较大的3年期及5年期的长期存款到期，此次下调各项结构性货币政策工具利率都有助于降低银行付息成本，稳定净息差，为降息创造一定空间。

开源证券预测，年内降息或为1-2次，每次幅度预计为10bp（0.1%），最早调降时点为一季度。

去年5月份，工、农、中、建、交、邮储六大行集体下调存款挂牌利率，开启了2023年来第六轮降息潮，此后股份制银行也纷纷跟进。2025年10月份，多家村镇银行也开始补降，下调幅度最高的达到了0.8%。

目前，六大国有行一年期整存整取利率为0.95%，二年期为1.05%，三年期为1.25%，五年期为1.3%。而2023年6月份，一年期为1.65%，二年期为2.05%，三年期为2.45%，五年期为2.5%。

两年时间降幅将近50%，可见情况多么惨。

不仅如此，不少银行的定期存款利率甚至出现倒挂现象，也就是长期存款利率低于短期。

根据融360数字科技研究院发布的报告显示，2025年3月，银行业整存整取存款3年期平均利率为2.042%，而5年期平均利率则为1.883%。

建设银行App显示，该行三年期存款产品利率最高为1.55%，五年期存款产品利率最高为1.3%。招商银行App显示，该行三年期、五年期存款利率分别为1.25%、1.3%。

存款利率倒挂意味着银行认为，未来存款利率将进一步下行，因此通过调低利率的方式，主动减少吸收利率较高的中长期存款。

央行副行长邹澜表示，2026年还有规模较大的3年期及5年期的长期存款到期，这些存款都将面临重新定价。

目前尚未有全面、准确的2026年到期定存统计数据，多家机构测算的规模存在差异，总体看，两年期及以上定期存款到期规模可能在30万亿元至60万亿元之间。