贷款余额为2586亿 度小满小贷暴利背后藏着啥？

来源：柒财经

铺天盖地发广告的度小满，在过去一年赚翻了！

财报显示，2024年，该公司旗下最重要的经营实体——度小满小贷实现营收22.57亿元，同比增长24.7%；净利润更是从2023年的2.12亿元狂飙至8.59亿元，同比猛增306.1%，达致人生巅峰。

截至2024年末，度小满小贷总资产165.27亿元，较2023年末的194.82亿元减少近30亿元，降幅16.17%，但净资产收益率却从2.49%迅猛跃迁至11.08%，创出历史新高。

在行业普遍承压的背景下，度小满小贷是如何做到“万树丛中一点红”的？

01

度小满小贷打了一场“翻身仗”？

出身豪门，背靠百度，度小满的先天条件非常好，也早就将业务拓展到信贷、支付、理财、保险、个人金融科技、供应链金融科技六大领域。

其中，信贷作为最大收入来源，以度小满小贷为载体，一度发展得如日中天。

财报显示，2016年-2021年，度小满小贷的营收从1.02亿元壮硕到30.18亿元，期间复合增速约96.89%；净利润从亏损0.47亿元扭转为豪赚8.87亿元。

▲数据来源：公开资料

可以说，当打之年，度小满小贷几乎凭一己之力扛起百度整个金融板块。同时，2021年也是度小满小贷自公开财务数据以来的巅峰。

但之后，度小满小贷便进入下行通道。2022年和2023年，其营收分别为28.98亿元、18.1亿元，同比下降3.99%、37.54%；净利润分别为7.27亿元、2.12亿元，同比下降18.07%、70.89%。

对比之下，虽不及前述高光时刻，但2024年的度小满小贷仍打了一场“翻身仗”。

截至2024年末，度小满小贷的放款余额为2586.13亿元。其中，消费贷（满易贷）包含与信托等金融机构合作的助贷模式余额2411.24亿元，占比93.24%，不良率为1.09%；经营贷（周转贷）余额174.89亿元，占比6.76%，不良率为0.89%。

▲图源：公开资料

由此可见，面向个人的消费贷（满易贷）是度小满小贷的“压舱石”。

据悉，满易贷于2016年10月开始展业，获客渠道包括度小满APP、百度APP、百度地图 APP、百度贴吧APP、百度云盘 APP、爱奇艺等集团子集，以及小红书、抖快、微信朋友圈等新兴平台，还有高铁专列冠名、综艺赞助、剧集植入、一二线城市CBD核心商圈户外大屏露出等多种方式。

这也是为什么我们总感觉度小满无孔不入的原因，也在无形中提升其产品的渗透率，扩大客群的覆盖面积。

比如，柒财经去年出行时，就在某趟列车的车身上看见“资金周转，就找度小满”的广告。

再说回到度小满小贷大幅飙升的净利润。

2024年，受益于行业整体资金价格偏低和自身有效控制运营成本，度小满小贷的销售毛利率攀升至45.09%，相较于2023年的14.49%，增加超30个百分点。

背后，在营收22.57亿元的前提下，度小满小贷去年的利息支出仅为2.42亿。而在2023年，度小满小贷营收18.1亿元时，对应的利息支出却达到3.51亿元。

以此计算，2024年度小满小贷的净利率高达38.06%。这是个什么概念？

不妨以LVMH、历峰集团、开云集团、爱马仕、普拉达为“镜像”。过去一年，这五大奢侈品巨头的净利率分别为14.82%、11.46、6.59%、30.3%、15.53%，最高的爱马仕也才将将30%。

换言之，度小满小贷的盈利能力比爱马仕还高。这大概也是互联网大厂皆对互金趋之若鹜的缘由吧。

02

客户投诉超3万条，自营催收公司

身为互金赛道头部玩家，度小满赚得盆满钵满，但其在消费者权益保护层面做得似乎不够。

今年2月，北京度小满支付科技有限公司发布了2024年客户投诉及处理情况的报告，全年被投诉事件近2000件，其中交易类客户投诉事件数量为785件，服务类客户投诉事件1142件，处理完毕的客户投诉事件占比为100%。

而在2023年，度小满支付全年总计被投诉事件为1807件，其中交易类客户投诉事件数量为890件，涉及交易笔数占比0.00034%，服务类客户投诉事件917件。

不难看出，虽然度小满一直高调宣传自己的消保战绩，但落地效果并不乐观。

黑猫投诉上，搜索“度小满”，截至5月15日，出来的维权信息超过3万条，主要涵盖暴力催收、乱扣款、高利贷等问题，特别是与爆破通讯录、泄露隐私有关的暴力催收，是用户投诉的“高发区”。

比如，有用户写到：由于失业逾期还款，度小满催收对我及家人进行了催收，骚扰，对我的紧急联系人进行恐吓严重影响我生活及身边朋友。我希望度小满停止暴力催收，延缓一下……

▲图源：黑猫投诉

在小红书上，类似的帖子也比比皆是。

2024年5月，#女明星成度小满贷款紧急联系人# #度小满回应骚扰借贷人紧急联系人#等词条接连登上微博热搜，阅读量超3000万。

话题起因是，中国台湾省女演员、歌手刘乐妍在社交平台上发视频吐槽，称自己被一家叫度小满的讨债公司直打电话骚扰，“从早到晚一直打电话。我真得很难过。”

▲图源：微博

据柒财经了解，度小满通过委托第三方进行债务追偿，涉及数百家外包催收机构，亦不乏深圳万乘联合、中经信汇、青岛联信商务等行业“老面孔”。

值得注意的是，在度小满合作的催收机构中，有一家名为重庆锦荣中汇公司。经天眼查检索验证，该公司由重庆度小满优扬科技有限公司百分百控股。

换言之，度小满不仅下场放贷，还亲自催收，实现了从借钱到讨债的完美“闭环”。

公开资料显示，宁银消金、长银消金、哈银消金等，都是重庆锦荣中汇公司的客户，双方合作开展贷后调节催债业务。

除此之外，度小满的内控也频频亮起“红灯”。

2024年9月10日，央行北京市分行的行政处罚通知显示，度小满支付因六项违规行为被警告并罚款121万元，总经理万某被警告并处罚款10万元。

这些违规行为包括未将支付服务协议格式条款进行备案、未严格落实支付账户开户实名制审核要求、违规为金融企业开立支付账户、存在办理支付账户和非同名银行账户间转账业务的情况、上传交易信息未落实真实、完整、可追溯和全流程一致性的要求、未严格落实商户管理相关要求。

暴力催收、隐私泄露、百万罚单，每一桩负面似乎都在提醒：度小满高利润的背后，是无数用户的“被滋扰日常”，也是度小满始终绕不过的一个问题：赚钱的姿势，能不能稍微体面点？