罕见！湖北孝感农商行主体评级遭下调

7月3日，中诚信国际发布跟踪评级报告，将湖北孝感农商行主体信用等级由A+下调至A，同步将其存续的两只二级资本债债项评级由A下调至A-。

这是今年银行业第一个主体评级下调的案例。

中诚信国际称，本次主体及债项的信用等级调降主要基于以下考量因素：

受地区经济环境波动等因素影响，不良和关注贷款增长、资产质量承压、拨备覆盖率下降、净利润下滑、盈利能力弱化、面临资本补充压力、房地产行业敞口加大风险管控难度等负面因素。

同时中诚信国际也肯定了孝感农商银行在当地金融体系中较为重要的地位以及存款稳定性较好等信用优势。此外，本次评级也考虑了湖北省农村信用社联合社对该行的支持。

中诚信国际认为，湖北孝感农商银行信用水平在未来 12~18 个月内将保持稳定。

孝感农商银行主要服务当地“三农”、小微企业和城乡居民，业务集中于孝感市，截至2025年末，该行存、贷款在孝感市的市场份额分别为13.55%和13.5%，分别排名第3位和第1位。

2025年，孝感农商银行盈利资产收益率有所下降，净息差1.05%，比2024年下降0.1个百分点；全年实现净利息收入2.33亿元，同比有所减少。该行非利息净收入主要为投资收益，受市场利率波动和债券交易力度下降影响，2025年该行投资净收益同比大幅减少，导致非利息净收入减少，在净营业收入中的占比下降。

受上述因素共同影响，2025年该行净营业收入为3.6亿，同比下滑51.12%。

2025年该行净利润0.36亿，同比下滑31.79%。中诚信国际认为未来该行盈利仍将受到资产质量下行压力、息差收窄压力和非息收入波动等不利因素的影响。

贷款质量方面，该行主要服务的小微和零售客户抗风险能力较弱，2025年该行新发生不良贷款7.36亿元，全年累计处置不良贷款6.14亿元，其中核销2.72亿元、现金清收0.03亿元、借新还旧等其他方式3.39亿元。

截至2025年末，该行不良贷款余额达4.14亿元，不良贷款率攀升至2.99%，较上年末上升0.80个百分点。关注类贷款规模4.28亿元，占比同步上行1.02个百分点。存量不良贷款主要集中在批发零售业、建筑业以及个人贷款。

拨备计提方面，孝感农商银行贷款质量下行压力较大，且部分金融投资已出现风险，但2025年该行贷款拨备计提规模减少，拨备计提压力仍然较大。

截至2025年末，该行拨备覆盖率较年初下降 38.62个百分点至126.95%，处于监管审慎区间的低位，风险缓冲空间有所收窄。不良贷款/（资本＋贷款损失准备）较年初上升6.86个百分点至25.29%。考虑到该行资产质量下行压力较大，贷款拨备覆盖程度较弱，风险抵御能力偏弱。

2020年至今，共有包括常德农商行、贵州花溪农商行、山西平遥农商行等在内的11家银行遭遇评级调低。