陆金所披露曾“自掏”38.4亿补偿平台亏损的投资者

用自有资金通过第三方通道补偿亏损的散户投资者，相关实体虽然为陆金所控制，但是并未纳入合并财务报表，已经离职的首席执行官和首席财务官主导了这场交易。

近日，陆金所一则公告，揭开了一个尘封多年的交易迷局。

38.4亿贷款“补偿”投资者

1月27日，在港股已停牌满一年的陆金所控股（06623.HK；LU.N）发布了一则补充调查结果：

2017年6月至2023年1月，公司向第三方深圳德诚投资发展有限公司累计发放38.4亿元贷款，2022年至2023年1月，为了减少声誉风险，部分资金被用于收购陆金所平台销售的风险资产或不良资产，目的是补偿亏损的散户投资者。

这些风险资产或不良资产名义上由“德诚投资”持有，实则仍由陆金所控制，上述贷款交易的会计处理未能反映上述贷款交易的经济实质。补充调查还发现，有三家实体（其中两家由德诚投资持有）受公司控制，但其财务状况并未纳入公司财务报表的合并范围。

陆金所明确前联席首席执行官（2024年末离任）及前首席财务官（2024年初离任）主导了该交易设计与实施。对于参与交易的责任人员，以及知道或者应当知道不当会计处理和合规问题的人员，公司正在考虑适当的人事措施。

后续将根据相关法律，进一步公布相关信息。

到2024年底，德诚投资尚未偿还的贷款本金约为15亿，利息约为1.9亿元。

其实，陆金所控股如此“骚操作”并非仅仅通过德诚投资。

去年4月，陆金所就公告，2023年5月至2024年1月，陆金所曾通过子公司作为唯一投资人投资于一家非关联信托公司设立及管理的若干信托（相关信托）向若干关联实体购买若干资产，但公司却未按上市规则要求公告，也未获得独立股东批准。

与德诚交易一样，利用 “信托通道 + 关联交易”的复杂结构目的都是补偿散户投资者。

陆控这波操作的初衷是“维护平台声誉”，但选择了绕开监管的违规路径，最终引发了审计危机，被港交所长期停牌。

曾经的互金龙头

陆金所曾经以互联网金融龙头姿态出世，一直戴着耀眼的光环，市值最高的时候将近400亿美元。目前，陆金所在纽约证券交易所仍然在正常交易，最新收盘价为2.69美元，市值为23.31亿美元。

说起来，陆金所也够倒霉的。

当年干P2P，没想到P2P行业黄了；转型小微业务，又赶上经济不景气，小微业务面临的周期性压力山大。

此后转型消费金融业务，陆金所也对消费金融业务寄予厚望，希望成为陆金所未来业绩增长动力。

陆金所披露了2025年第四季度经营状况，到2025年底，陆金所累计借款人数为2910万人，比2024年底的2590万人增加了12.5%。

到2025年底，尚未偿还贷款余额为1838亿，比2024年底的2169亿下降了15.2%。

高峰时期，陆金所贷款余额一度达到了6700亿。

到2025年底，尚未偿还的消费金融贷款余额为596亿，比2024年底的501亿增加了19%。

截至2025年12月31日，陆金所已赋能贷款总额（不包括消费金融子公司）的30天以上逾期率为5.6%，而截至去年三季度末为5.1%；消费金融贷款的不良贷款（NPL）率为1.2%，而截至去年三季度末为1.1%。

陆金所正主动收缩高风险业务，转向合规性更强的消费金融领域。

自2025年1月28日停牌以来，陆金所在港股市场停牌已持续满一年。公告明确，陆金所港股将继续暂停交易，复牌的核心前提——2022-2024年财务报表审计仍在进行中，继任核数师安永尚未出具审计意见。纽约证券交易所已同意其20-F年度报告延期至2026年4月30日提交。