趣店2020年净利润3.8亿元同比暴降89%：放贷类服务Q4收入降78%

今日，趣店(NYSE：QD)公布截至2020年12月31日的第四季度和全年未经审计的财报。财报显示，第四季度，趣店总收入为人民币7.136亿元(1.094亿美元)，比去年同期下降63.1%；净利润同比增长427%达到6.739亿元人民币；非美国通用会计准则净利润同比增长335.6%达到6.835亿元。2020年全年，趣店总收入为人民币36.888亿元（5.652亿美元），比2019年下降58.3%，主要是由于交易额的减少；股东应占净利润下降70.6%至9.588亿元(合1.469亿美元)；非公认会计准则净利润下降88.6%至3.823亿元(合5860万美元)。

第四季度运营及业绩情况

截至2020年12月31日，趣店贷款账簿业务和交易服务业务未清偿借款人数量由2020年9月30日的410万减少至350万，下降14.7%；贷款帐面业务的贷款余额总额为48亿元，较截至2020年9月30日的余额下降24.8%；开放平台交易的贷款余额总额为51亿元，较截至2020年9月30日的余额下降25.7%。

第四季度贷款账簿业务交易额为48亿元，较2020年第三季度下降2.3%；开放平台的交易额为2.48亿元，较2020年第三季度下降50.2%。第四季度贷款账簿业务加权平均贷款期限为4.5个月，而2020年第三季度为4.6个月；开放平台交易加权平均贷款期限为6.4个月，而2020年第三季度为6.8个月。

第四季度总营收为7.136亿元人民币(1.094亿美元)，比2019年第四季度的19.316亿元下降63.1%。

受表内平均贷款余额下降影响，第四季度融资收入为4.118亿元人民币(合6310万美元)，较2019年第四季度的7.17亿元下降42.6%。

由于第四季度表外贷款交易量减少，贷款便利收入及其他相关收入从2019年第四季度的4.6亿元人民币下降至1.032亿元人民币(合1580万美元)，降幅77.6%。

交易服务费及其他相关收入从2019年第四季度的6.494亿元降至310万元(合50万美元)，主要原因是开放平台交易量大幅下降。

销售收入从2019年第四季度的3590万元人民币增加到1.615亿元人民币(合2470万美元)，主要得益于万利木电商平台相关的销售，部分抵消了大佰汽车业务的关闭。

由于商品信用交易金额减少，销售佣金从2019年第四季度的5550万人民币下降至1480万人民币(合230万美元)，降幅73.3%。

总运营成本和费用下降99.0%，从2019年第四季度的17.543亿元人民币降至1670万元人民币(260万美元)。

成本收入增加了35.4%,至2.016亿元人民币(合3090万美元)从2019年第四季度的1.488亿元人民币,主要是由于销售成本的增加万里目相关电子商务平台,部分抵消了减少融资成本与地相关联的表贷款业务和减少大白汽车业务的成本。

销售和营销费用从2019年第四季度的5750万元下降到1290万元(200万美元)，下降77.6%，主要原因是第三方服务费用下降。

一般和管理费用从2019年第四季度的7080万元人民币增加到7570万元人民币(1160万美元)，增长7.0%。

由于员工工资下降，研发费用从2019年第四季度的3430万元下降至860万元(130万美元)，降幅74.9%。

应收款及其他资产拨备从2019年第四季度的7.072亿元人民币转回至7560万元人民币(合1160万美元)，主要原因是逾期的资产负债表上未偿还的本金应收款较2019年第四季度有所减少。

截至2020年12月31日,未偿还本金的总资产和融资服务费应收账款为地单交易的任何分期付款逾期超过30天是3.582亿元人民币(合5490万美元)，本金和余量的平衡融资服务费年底应收账款周期为8.492亿元人民币(合1.302亿美元)，表明M1+拖欠覆盖率为2.4x。

运营收入从2019年第四季度的2.268亿元人民币增至7.466亿元人民币(合1.144亿美元)。

趣店股东应享净利润为6.739亿元人民币(合1.033亿美元)，摊薄后每股收益为2.54元人民币(合0.39美元)。

趣店股东的非公认会计准则净利润为6.835亿元人民币(合1.048亿美元)，摊薄后每股收益为2.57元人民币(合0.39美元)。

2020年全年运营及业绩情况

2020年全年，趣店总收入为人民币36.88亿元。其中，贷款便利收入及其他相关收入同比下降58.3%，从2019年的22.974亿元降至9.578亿元(合1.468亿美元)；公司开放平台提供的交易服务和流量转介服务的交易服务费及其他相关收入亏损1.365亿元人民币(合2,090万美元)；由于表内平均贷款余额下降，融资收入从2019年的35.101亿元下降至21.027亿元(合3.222亿美元)，降幅40.1%。

融资收益21.027亿元(约合3.322亿美元)，比2019年的35.101亿元下降40.1%。

由于表外交易金额减少，贷款便利收入及其他相关收入从2019年的22.974亿元下降至9.578亿元(合1.468亿美元)，降幅58.3%。

交易服务费及其他相关收入损失1.365亿元人民币(合2,090万美元)，主要是由于去年促成的交易所产生的合同资产重估损失。

销售收入从2019年的4.319亿元大幅增长至6.108亿元(合9360万美元)，主要是由于万利木电商平台的推出，部分抵消了大佰汽车业务的关闭。

由于商品信用交易额下降，销售佣金从2019年的3.568亿元降至8100万元(合1240万美元)，降幅77.3%。

总运营成本和费用从2019年的5099.8亿元降至31.657亿元(4.852亿美元)，下降37.9%。

成本收入下降了4.4%,至8.624亿元人民币(合1.322亿美元)从2019年9.018亿元,主要是由于融资成本的下降与地相关联的表贷款业务和Dabai汽车业务的成本下降,部分抵消了销售成本的增加Wanlimu相关电子商务平台。

销售和营销费用增长4.5%，从2019年的2.806亿元人民币增至2.933亿元人民币(4490万美元)。增加的主要原因是万里木电商平台的营销费用。

一般和行政费用从2019年的2.861亿元下降0.1%，至2.859亿元(4380万美元)。

研发费用从2019年的2.048亿元降至1.707亿元(合2620万美元)，下降16.6%。减少的主要原因是工作人员薪金减少。

应收账款和其他资产拨备从2019年的22.831亿元人民币下降至16.414亿元人民币(合2.516亿美元)，降幅为28.1%。减少的主要原因是资产负债表上未偿还本金应收款较2019年减少。

营业收入从2019年的38.488亿元下降77.5%，至8.656亿元(合1.327亿美元)。

趣店股东应占净利润下降70.6%，至9.588亿元人民币(合1.469亿美元)，摊薄后每股收益3.59元人民币(合0.55美元)。

趣店股东的非公认会计准则净利润下降88.6%，至3.823亿元人民币(合5860万美元)，摊薄后每股收益1.49元人民币(合0.23美元)。

现金流

截至2020年12月31日，趣店公司拥有现金及现金等价物15.376亿元人民币(合2.356亿美元)，限制现金1.354亿元人民币(合2,080万美元)。限制性现金主要是指综合信托通过分离银行账户持有的现金；为担保表外交易而存放在指定银行账户的保证金。这些有限的现金无法满足公司的一般流动资金需求。

2020年第四季度，经营活动提供的净现金为4.375亿元人民币(合6710万美元)，主要归因于净利润为6.739亿元人民币(合1.033亿美元)，并部分抵消了其他流动和非流动负债变动为3.779亿元人民币(合5790万美元)。用于投资活动的净现金为3.55亿元人民币(合5440万美元)，主要是投资于短期理财产品，部分被收回贷款本金的净收入抵消。用于融资活动的净现金为5020万元人民币(合770万美元)，主要来自回购可转换优先债券。

2020年全年，经营活动提供的净现金为24.717亿元人民币(合3.788亿美元)，主要归因于净利润为9.588亿元人民币(合1.469亿美元)，应收及其他资产拨备调整为16.414亿元人民币(合2.516亿美元)。投资活动使用现金净额32.699亿元(50110万美元)，主要是投资短期理财产品168.029亿元(25.752亿美元)，部分被赎回短期投资收益118152万元(18.108万美元)抵销。用于融资活动的净现金为15.913亿元人民币(2.439亿美元)，主要是偿还借款10.387亿元人民币(1.592亿美元)和回购可转换优先债券8.592亿元人民币(1.317亿美元)。

股票回购及可转换债券回购的最新情况

截至此发布之日，趣店已回购可转换优先债券本金总额2.17亿美元。公司累计完成了约5.74亿美元的股份回购。

高管评价

“尽管大流行导致的不确定性和具有挑战性的市场条件以及不断变化的监管环境，我们能够在2020年结束时进一步改善我们的资产质量，因为我们在现金信贷业务运营中保持警惕，”趣店创始人、董事长兼CEO罗敏表示。在2020年第四季度，将重点放在信用状况良好的借款人身上，因此保持了严格的信贷审批标准。到第四季度末，D1总拖欠率从第三季度末的17%左右降至11%左右，这反映了其战略的有效性。随着2021年的到来，趣店将继续审慎经营现金贷款业务，同时探索新的增长领域。”

“考虑到2020年全球经济疲软和复杂的在线贷款市场动态所带来的影响，我们坚持对源自我们平台的新贷款进行严格的信用风险评估。同时，我们仍致力于寻求新的投资机会。在充足的现金储备和健康的财务状况的支持下，我们的核心优势和坚实的基本面能够支撑我们整体业务的长期可持续性，”趣店投资关系副总裁祝琪说。（高飞）